Hyperinflation

Hyperinflation är ett monetärt fenomen som är specifikt för fiatvalutor: det kännetecknas av en fullständig förlust av förtroendet för en valuta och en drastisk ökning av inflation på grund av myndigheternas penningskapande. Som ett resultat kan de besparingar som ackumulerats av individer försvinna på en relativt kort tidsperiod, vilket driver landet på gränsen till ekonomisk, social och politisk kollaps.

Inflationen skenar iväg!

För att förstå inflationens inverkan på sparandet måste vi ta hänsyn till olika inflationstakter.

• Med en inflation på 2% förlorar du 2% av din köpkraft varje år, vilket motsvarar 10% på 5 år.
• Med 7% förlorar du hälften på 10 år.
• Med 20% förlorar du nästan hälften på 3 år.

När hyperinflation uppstår talar vi inte längre om 20 procent per år, utan snarare om 20 procent per månad eller, när det är som värst, till och med per DAG. Att uppleva en inflation på 100 % per dag under tre dagar är ett realistiskt scenario som har inträffat och fortsätter att inträffa i vår värld.

Det är viktigt att förstå att hyperinflation inte uppstår av en slump, på grund av kapitalism eller politiska attacker från motståndare. Hyperinflation är den direkta konsekvensen av dåliga monetära beslut som fattas av centralbanker och politiker. Dess efterdyningar påverkar varje medborgare och även kommande generationer. Vi ber er vänligen att ägna fem minuter åt att läsa följande tabell för att fullt ut inse den verkliga effekten av detta fenomen (kursen ECO204 fördjupar sig ytterligare i detta ämne). Som du kan se är inget land eller valuta potentiellt säkert.

Vilka är faserna i en hyperinflation?

För att hyperinflation ska uppstå måste vissa händelser inträffa.

Fas 1 - Förlorat förtroende

• Centralisering av den monetära makten underlättar skapandet av pengar och missbruk av dem. I det här sammanhanget kan vissa externa faktorer utlösa hyperinflation, vanligtvis krig, sociala åtgärder eller prisökningar på viktiga resurser som vete eller bensin. Detta kan leda till att förtroendet för en valuta minskar och att människor börjar ifrågasätta pengarnas ursprung och fördelarna med en styrd penningpolitik.

Fas 2 - Valutakollaps och prishöjning

• När regeringar tappar kontrollen över förtroendet börjar individer byta ut sin valuta mot en mer stabil, likt det som hände i Venezuela med den amerikanska dollarn. Detta leder till stigande priser, vilket skapar en ond cirkel där varor och tjänster blir allt dyrare. För att möta dessa behov och korrigera penningpolitiken skapar staten mer pengar, vilket resulterar i exponentiell inflation.

Fas 3 - Penningskapandets onda cirkel

• Allt fler sedlar behövs därför för att köpa varor, vilket leder till att det blir ont om papperspengar. Som svar på detta trycker regeringarna upp fler sedlar, vilket driver på inflationen ytterligare.

Fas 4 - Framväxten av en ny valuta

• En ny valuta införs sedan för att ersätta den gamla, i syfte att bryta inflationscykeln genom att införa striktare kontroller som inte fanns på plats med det tidigare lagliga betalningsmedlet.

För att lösa en hyperinflationskris krävs ofta radikala förändringar, t.ex. revolutioner, regeringsskiften, byte av centralbankschef m.m. Förlust av förtroende, valutakollaps och återuppbyggnad är viktiga faser för att återuppliva en ekonomi baserad på fiatvaluta.

Tre anmärkningsvärda exempel

• Tyskland, 1922-1923.

Ett av de mest slående exemplen på hyperinflation inträffade i den tyska Weimarrepubliken efter första världskriget.

Tyskland hade lånat enorma summor pengar för att finansiera kriget. Tyskland förlorade dock inte bara kriget, utan tvingades också betala miljarder dollar i krigsskadestånd. Den månad då inflationen var som högst var oktober 1923, med en topp på 29.500%, vilket motsvarade en inflationstakt på 20,9% per dag. Priserna fördubblades var 3,7:e dag!

Den tyska valutan blev så värdelös att vissa medborgare föredrog att bränna sina papperspengar i stället för ved, eftersom det faktiskt var billigare. Det berättas till och med att servitörer på restauranger var tvungna att meddela menypriserna var 30:e minut för att ta hänsyn till inflationen.

Till slut skapade myndigheterna en ny valuta som backades upp av Tysklands, Frankrikes och Englands skulder och som garanterades av tysk mark.

• Ungern, 1945-1946

Det land som hittills upplevt den värsta perioden av hyperinflation är utan tvekan Ungern efter andra världskriget.

Ungern befann sig på den förlorande sidan i konflikten och större delen av landets industriella produktionskapacitet förstördes. Månaden med den högsta inflationen var juli 1946, då en häpnadsväckande prisinflation på 41.900.000.000.000.000.000% noterades, vilket motsvarar 207% per dag. Priserna fördubblades var 15:e timme!

Den sista sedeln som sattes i omlopp var en 100 miljoner miljarder Pengo (100.000.000.000.000.000.000) 1946.

• Zimbabwe, 2007-2008

Fram till år 2000 var Zimbabwe självförsörjande på nästan alla sina behov utom olja.

1997 kollapsade den zimbabwiska dollarn med över 72% efter att regeringen gått med på att kompensera krigsveteraner med motsvarande 450 miljoner US-dollar. Eftersom regeringen inte hade en sådan summa i sina förråd fick man ta till tryckpressen. År 2005 nådde inflationen 586%, men toppen nåddes i mitten av november 2008 med en inflationstakt som uppskattades till 79.600.000.000% per månad.

I juni 2007 hade regeringen redan reagerat genom att införa priskontroller, men denna åtgärd hade inget inflytande på ekonomin. Butikerna blev bokstavligen "plundrade" och handlarna hade inte längre möjlighet att fylla på sina lager.

I april 2009 meddelade finansministern att den zimbabwiska dollarn skulle dras in och att olika utländska valutor skulle få användas för handel. Alla bankkonton, pensioner och finansiella institutioner såg sina saldon försvinna över en natt.

Sammanfattningsvis leder hyperinflation till att valutans värde snabbt degraderas, vilket leder till att sparandet urholkas och förtroendet för det monetära systemet försvinner. Som Voltaire en gång föreslog kommer en fiatvaluta alltid till slut att förlora sitt egentliga värde och gå mot noll.

En valuta som förlitar sig på en betrodd tredje part som ett finansinstitut är i praktiken och på lång sikt en defekt valuta, eftersom den inte kan garantera köpkraft eller bevara sparande.

För att fördjupa dig i ämnet hyperinflation rekommenderar vi David St-Onges ECO 204-kurs, där du får lära dig vad hyperinflationscykler är och hur de påverkar våra liv. Du kommer också att upptäcka likheterna mellan dessa cykler och, viktigast av allt, hur du kan skydda dig mot dem.

https://planb.academy/courses/caa75343-ac90-4249-bcca-0e2e57c3a0f1